Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) expliqué simplement

Le calcul du besoin en fonds de roulement, en abrégé BFR, est une donnée essentielle à intégrer dans votre business plan. Il varie chaque jour en raison du grand nombre de contenus qui affectent la gestion du cycle économique et d’exploitation d’un projet.

Dans cet article, vous allez trouver toutes les informations nécessaires pour comprendre le besoin en fonds de roulement.

Quelle est la définition du besoin en fonds de roulement ?

Le besoin en fonds de roulement correspondant simplement au montant qu’une entreprise doit financer pour pouvoir faire face au décalage entre vos décaissement et vos encaissements. En effet, imaginons que vous vendiez des T-shirts via internet. Vous allez donc devoir constituer un stock de T-shirts que vous aurez acheté à vos fournisseurs et qui feront l’objet d’un règlement soit au comptant soit à 30 jours en fonction de ce que vous aurez négocié avec eux. Ces T-shirts vont être vendus sur votre site internet et ne seront peut-être acheté que dans deux mois. La différence entre le moment ou vous avez payé votre fournisseur et le moment ou vous allez encaisser l’argent de vos clients correspond à ce que l’on appelle le besoin en fond de roulement.

Ainsi, le BFR dépend de plusieurs variables économiques telles que:

• Le délai de paiement pour les clients
• Les coûts de production et de commercialisation
• Des avances reçues et acomptes perçus
• La masse salariale mensuelle
• Le volume des fournitures
• Le délai de paiement pour les fournisseurs
• La durée du cycle de production / commercialisation

Comment calculer son besoin en fonds de roulement ?

Le fonds de roulement est mesuré par la différence entre les actifs circulant et le passif circulant. Mais pour faire simple, le BFR est égal aux :

= créances clients + créances fiscales et sociales + autres créances à court terme + stock – dettes fournisseurs – dettes fiscales – dettes sociales – autres dettes à court terme

Comment interpréter son besoin en fonds de roulement ?

Très souvent, le BFR est positif, sauf dans un cas particulier, celui des grandes entreprises de la distribution.

Si le BFR est positif  ?

La plupart des entreprises ont un fonds en fonds de roulement positif en raison de leur cycle d’exploitation. Ce sont les entreprises industrielles qui doivent financer les stocks de matières premières, de biens et produits finis, ainsi que les créances commerciales. Fondamentalement, plus le cycle d’exploitation est long, plus il faudra du temps pour récupérer l’argent investi dans la production et moins le délai accordé aux fournisseurs suffira. De plus, un BFR positif illustre un besoin de financement à court terme. Cela indique que vos créances clients et stocks sont plus importants que vos dettes fournisseurs. En d’autres termes, vous payez vos fournisseurs avant que vos clients ne vous paient. Un Besoin Fonds de Roulement positif n’est pas toujours dramatique. Il vous met en garde de l’évolution de votre entreprise. Vous devez donc revoir votre modèle d’affaires pour réduire votre BFR en tentant par exemple de négocier un délai plus long pour régler vos fournisseurs et un délai plus court pour le règlement de vos clients.

Si le BFR est négatif ?

Certaines entreprises peuvent avoir un besoin en fonds de roulement négatif. Ce BFR négatif est une bonne nouvelle pour le chef d’entreprise car cela signifie que pour continuer sa croissance, l’entreprise n’aura pas besoin de s’endetter et pourra, d’une certaine façon, financier elle même sa croissance.

Un BFR négatif est généralement constaté dans les grandes entreprises de distribution (Leclerc, Auchan, Carrefour…) qui, bien que disposant de provisions de marchandises extraordinaires et bien gérées, ont un délai de paiement quasi nul pour leurs clients (paiement comptant) d’une part, et d’autre part, bénéficient de délais de paiement suffisamment longs de la part de leurs fournisseurs.

Comment mieux administrer son besoin en fonds de roulement ?

Pour mieux manager le BFR, il est nécessaire de connaître les principaux éléments qui influencent le BFR. Vous devez aussi connaître les variables qui peuvent faire baisser le BFR.

Quelles sont les variables qui influencent le BFR ?

Connaître les agrégats qui influencent le BFR permet de mieux le gérer. En effet, en tant qu’entrepreneur, vous devez être implacable dans la gestion quotidienne de votre entreprise. Malgré cela, vous devez porter une attention particulière aux variables suivantes :

• Le niveau des stocks : vous devez maîtriser voire réduire la quantité de produits, marchandises et matières premières stockées. Vous devez pratiquer des actions fortes telles que la rationalisation du nombre de fournisseurs et / ou de références.
• Dettes fournisseurs : elle a un impact remarquable sur le BFR. Il est important de négocier des délais de paiement plus longs auprès des fournisseurs. C’est un levier important dans la gestion du BFR.
• Créances clients : Il est nécessaire de réduire au maximum le crédit accordé aux clients. Vous devez mettre en place un système strict tel que l’affacturage qui permet de minimiser cet élément en maximisant les encours clients.

Informations complémentaires

En tant que chef d’entreprise ou chef de projet, vous pouvez également mettre un accent particulier sur d’autres points tels que:

• Disposer d’un fonds de roulement suffisant, c’est-à-dire de ressources autres que le chiffre d’affaires pour assurer un meilleur cycle d’exploitation;
• Demander le versement d’un acompte à la conclusion de chaque vente;
• Revoir les dépenses courantes pour réduire certaines charges d’exploitation;
• Augmenter le découvert obtenu auprès de sa banque.

En résumé

• Le besoin en fonds de roulement prévisionnel (BFR) est une donnée importante pour le chef d’entreprise qui souhaite convaincre sa banque de lui prêter de l’argent. En effet, pour les activités ou le client ne paie pas comptant, le suivi du BFR va être essentiel pour suivre rigoureusement le besoin de financement à court terme correspondant au décalage de trésorerie. Cela est d’autant plus vraie pour les entreprises qui gèrent du stocks.

  Pour comprendre simplement ce qu’est le besoin en fonds de roulement :

  • Si vos (Stocks+Créances clients+Créances fiscales et sociales) > (Dettes fournisseurs+Dettes fiscales+Dettes sociales) cela signifie que votre BFR est positif . En d’autres termes, vous payer plus vite vos divers fournisseurs, établissements fiscaux et sociaux que ce que vous encaissez de vos différents créanciers. En conséquence, vous devez trouver des moyens de financer vos dettes à court terme par le découvert bancaire, la cession de certaines créances, la vente certaines créances aux sociétés d’affacturage, etc…
  • Si vos (Stocks+Créances clients+Créances fiscales et sociales) < (Dettes fournisseurs+Dettes fiscales+Dettes sociales) cela signifie que votre BFR est négatif. En d’autres termes, vos différents créanciers vous payent avant que vous ayez besoin de régler vos différends fournisseurs. En conséquence, il n’est pas nécessaire de trouver des moyens de financer vos dettes à court terme car celle-ci sont honorées directement par l’encaissement des créances qui se font plus rapidement que vos décaissement.

  Un BFR positif doit faire l’objet d’une attention particulière mais cela ne veut pas dire que vous courrez à la catastrophe. En effet, il y a certaines activités ou le BFR sera toujours positif. Le plus important est de savoir l’interpréter et de connaître les leviers qui vous permettront de le maîtriser.