Les différents soldes intermédiaires de gestion (SIG) expliqués simplement

graphique sondage

À quoi servent les soldes intermédiaires de gestion ?

Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) devraient être analysés par tous les chefs d’entreprise car ils permettent de comprendre la construction du résultat qui se décompose en plusieurs indicateurs que nous allons étudier dans cette rubrique. Grâce à ces indicateurs, vous allez pouvoir vous comparer directement aux concurrents et aux statistiques du même secteur d’activité que le vôtre. De plus, vous allez être en mesure d’identifier la provenance de la perte ou du bénéfice et les postes les plus coûteux ce qui sera fort utile dans la construction de votre business plan car vous allez être en mesure de prendre des mesures correctives.

Les soldes intermédiaires de gestion sont décomposés en 8 parties :

  • la marge commerciale
  • la production de l’exercice
  • la valeur ajoutée
  • l’excédent brut d’exploitation (EBE) ou l’insuffisance brut d’exploitation (IBE

  • le résultat brut d’exploitation
  • le résultat courant avant impôt
  • le résultat exceptionnel
  • le résultat net.

Soldes intermédiaires de gestion

Rubriques
Année 1
Année 2
Année 3
Chiffre d'affaires total = (1) + (3)
60 000
84 000
117 600
(1)Ventes de marchandises
60 000
84 000
117 600
- achats de marchandises
18 000
25 200
35 280
+/- Variation de stocks de marchandises
0
0
0
(2) = Marge commerciale
42 000
58 800
82 320
(3) Production vendue
0
0
0
+ Production stockée
0
0
0
+ Production immobilisée
0
0
0
- Achats de matières premières
0
0
0
+/- Variation de stocks de matières premières
0
0
0
- Achats de sous-traitance directe
2 130
4 320
6 740
(4) = Marge brute de production
(2130)
(4 320)
(6 740)
= Marge = (2) + (4)
39 870
54 480
75 580
- Autres achats et charges externes
12 000
18 000
23 000
= Valeur ajoutée
27 870
36 480
52 580
+ Subventions d'exploitation
3 560
8 000
3 980
- Impôts et taxes
689
(200)
657
- Charges de personnel
30 000
35 000
40 000
= Excedent brut d'exploitation
741
9 680
15 903
- Dotations aux amortissements et provisions d'exploitation
1 200
720
1 800
+ Reprises sur amortissements et provisions d'exploitation
0
0
0
+ Autres produits d'exploitation
0
0
0
- Autres charges d'exploitation
0
0
0
= Résultat d'exploitation
(459)
8 960
14 103
+ Produits financiers
0
0
0
- Charges financières
0
0
0
= Résultat courant avant impôt
(459)
8 960
14 103
Produits exceptionnels (vente d'immobilisations)
0
0
0
Charges exceptionnelles (sortie de patrimoine)
0
0
0
= Résultat exceptionnel
0
0
0
- Participation des salariés
0
0
0
- Impôts sur les bénéfices
0
0
0
Résultat de l'exercice
(459)
8 960
14 103
liste

Les différents soldes intermédiaires de gestion du prévisionnel financier

Nous allons maintenant étudier chaque solde intermédiaire de gestion de façon simplifiée. Le but ici n’est pas de vous noyer dans une masse d’informations destinées à un public expert en gestion financière mais au contraire de vous donner quelques outils faciles à comprendre pour vous aider dans l’interprétation des différents soldes.

La marge commerciale

La marge commerciale concerne uniquement les entreprises de négoce, c’est à dire  celles qui achètent des marchandises et qui les revendent en l’état sans modifications (exemple : j’achète des stylos pour les revendre).

La marge commerciale correspond au montant des ventes de marchandises (hors taxes) – le coût d’achat des marchandises vendues (hors taxes).

Le coût d’achat des marchandises correspond à vos achats de marchandises + / –  la variation des stocks. Sans rentrer dans les détails, la variation de stock c’est la différence entre votre stock initial (début d’année) et votre stock final (fin d’année). Pour illustrer ces propos, nous allons prendre un exemple simple. Votre métier est d’acheter des ordinateurs pour les revendre sur un marché. En début d’année, vous évaluez votre stock d’ordinateurs à 15 000 €. En fin d’année après l’inventaire, vous évaluez votre stock à 10 000 €. Votre variation de stock est alors de 15 000 – 10 000 soit +5 000. Si vous aviez évalué votre stock de fin d’année à 16 000 €, votre variation de stock aurait été de 15 000-16 000 soit – 1000 €.

Le taux de marque

Les investisseurs sont intéressés par ce que l’on appelle le taux de marque commerciale. Ce taux est populaire car il permet d’apprécier la rentabilité commerciale réalisée par l’entreprise sur la vente d’un produit. Le calcul est le suivant :

  • Taux de marque = (marge commerciale HT / prix de vente HT) x 100

Le taux de marge

Le taux de marge qui ne doit pas être confondu avec le taux de marque, établit un rapport entre la marge commerciale et le coût d’achats des marchandises. Il se calcule de la manière suivante :

  • Taux de marge = (Marge commerciale HT/ Coût d’achat HT) x 100

La production de l’exercice

La production de l’exercice concerne les entreprises industrielles qui fabriquent et revendent des produits finis ou semi-finis et les sociétés de services. Si l’on reprend notre exemple précédent, cette fois-ci vous n’achetez plus d’ordinateurs pour les revendre en l’état, mais vous les fabriquez (partie industrielle) et vous proposez de la maintenance informatique (partie service). Le calcul de la production de l’exercice s’effectue de la manière suivante :

Production de l’exercice = Production vendue (de biens et de services) + Production stockée + Production immobilisée – Coût d’achat des matières premières consommées (achats de matières + ou – la variation de stocks de matières).

La valeur ajoutée

La valeur ajoutée c’est la richesse que va créer votre entreprise à travers son activité principale. Dans ce calcul, n’est pris en compte que les produits et charges liés à votre activée principale sans tenir compte des autres éléments tel que les impôts, salaires, charges et produits financiers etc… Le calcul s’effectue de la manière suivante :

Valeur ajoutée = Marge commerciale + Production de l’exercice – consommation de l’exercice en provenance de tiers (honoraires comptable, électricité, frais de déplacement,  loyers, etc).

L’excédent brut d’exploitation (EBE)

L’excédent brut d’exploitation (EBE) représente le flux potentiel de trésorerie de votre activité de principale. En d’autres termes, ce solde représente la trésorerie que vous auriez sur votre compte bancaire ou dans votre caisse si tous vos produits (hors produits financiers et exceptionnels) avaient été encaissés et toutes vos charges (hors charges financières et exceptionnelles) avaient été décaissées.

Les clients ne payent pas toujours comptant tout comme les entreprises et leurs fournisseurs, c’est pour cela qu’il est important de bien retenir que l’EBE représente uniquement le Flux « Potentiel » de trésorerie. C’est un solde très apprécié par les investisseurs car comme nous l’avons expliqué précédemment, ce solde prend en compte uniquement l’activité de base de l’entreprise, le coeur même de votre activité. Le calcul s’effectue de la manière suivante :

Excédent brut d’exploitation = Valeur ajoutée de l’entreprise + Subvention d’exploitation – Impôts et taxes – Charges de personnel

Le résultat d’exploitation

Le résultat d’exploitation (REX) est un indicateur financier qui tient compte des dotations aux amortissements et des provisions. Retenez qu’une dotation aux amortissements c’est la perte de valeur d’une immobilisation (tel que un véhicule ou une machine…) en rapport avec le temps qui s’écoule et les évolutions technologiques. Une provision est quant à elle une charge qui doit intervenir sur l’exercice en cours mais dont le montant n’est pas encore connu. Le calcul s’effectue de la manière suivante :

Résultat d’exploitation = EBE – Dotation aux amortissements et provisions d’exploitation + Reprises sur amortissements et provisions d’exploitation – Autres charges d’exploitation

Le résultat courant avant impôts

Le résultat courant avant impôts reprend le résultat obtenu dans le calcul du résultat d’exploitation en y intégrant les charges et les produits financiers. Ce solde permet de mesurer l’impact des éléments financiers sur son résultat d’exploitation. Le calcul s’effectue de la manière suivante :

Résultat courant avant impôts = Résultat d’exploitation +/- Résultat financier (Produits financiers – Charges Financières)

Le résultat exceptionnel

Le résultat exceptionnel correspond au résultat réalisé par une entreprise lors d’opérations non récurrentes telles que le paiement d’une pénalité ou d’une amende, coûts liés à un licenciement, la cession d’une immobilisation (la vente)… Le calcul s’effectue de la manière suivante :

Résultat exceptionnel = Produits Exceptionnels – Charges Exceptionnelles

Le résultat de l’exercice

Le résultat net correspond à l’ensemble des charges (décaissables et non décaissables) et des produits(encaissables et non encaissables) qui ont été comptabilisés au cours d’une période donnée. Le résultat obtenu permet de définir si l’entreprise s’est enrichie ou au contraire si elle s’est appauvrie. Le calcul s’effectue de la manière suivant :

Résultat de l’exercice = Résultat courant avant impôt +/- Résultat exceptionnel  -Impôt sur les bénéfices – Participation des salariés